加大外部融资,确保资金安全 上汽财务公司成功发行66亿元ABS

作者:吴琼(编辑:吴琼)
2019-10-09 13:07:40

“这次发行三档证券又创下同类产品发行利率新低。”上汽财务公司固定收益部总经理朱春富和计划财务部总经理林葳华兴奋地告诉记者。

打响上和品牌

融资成本连连降

9月5日,上汽财务公司成功发行了“上和2019年第三期ABS(个人汽车抵押贷款资产支持证券)”,融资66亿元。其中,优先A1级资产支持证券31亿元,发行利率2.82%,比中债AAA信用债的估值低3BP;优先A2级资产支持证券29.2亿元,发行利率3.08%,比中债AAA信用债估值低1BP;优先B级资产支持证券2.3亿元,发行利率3.55%。“上和”系列产品发行价格低于传统信用债估值,这是一种历史性的突破。

“上和”已经得到海内外投资人的认可。“上和2019年第三期”首次尝试开设了债券通,在人民币大幅贬值的情况下,仍有两家海外投资者通过债券通进行投资。在财务公司行业,上汽财务公司是发行ABS次数最多、金额最大的公司(行业内只有3家公司共发行10单累计400亿元ABS。其中,上汽财务发行7单累计340亿元)。2019年以来,上汽财务已累计发行三期共235亿元车贷ABS。

本着“降本增效”的原则,公司专业的发行团队通过“紧跟市场,踏准节拍,发行复盘总结”等多种方式想办法控制发行成本与费用,取得了令人满意的效果。2019年的三期发行,每一期发行综合成本都比上一期有所降低。

上汽财务公司通过发行ABS及其他多种渠道拓宽资金渠道,有力支持汽车金融业务稳健发展,保证了上汽集团现金流稳定,支持了整车销售。截至2019年8月,上汽财务汽车金融业务已覆盖全国超过3000家经销商,累计为经销商提供库存融贷款超过1045万辆车,累计发放消费信贷超过427万单。

让利服务主业

创新引领未来

上汽财务公司早就关注到,随着汽车金融业务的高速增长,贷存比指标持续升高(2008年为15%,2018年年底接近90%),上汽集团内部资金已难以满足汽车金融业务的需求。在集团的大力支持下,上汽财务公司近十几年来一直将服务于集团企业发展作为公司的重要责任,不断创新产品和服务。

上汽财务一方面扩大存款规模,增加市场份额,存款余额从2008年的161亿元上升至2018年的1416亿元。同时,不断探索业务新领域,2007年年末开始涉足汽车金融业务,贷款余额从2008年的25亿元上升至2018年的1271亿元。

上汽财务怀抱成为行业领军企业的理想和抱负,基于对中国市场的深刻了解和对风险控制的不断探索,寻求市场和风控的完美结合,逐步打造出了中国汽车金融行业最高效的业务模式、风控模式、业务制度体系和具有完全自主知识产权的IT系统。与宝马、奔驰、大众、通用、日产、丰田、福特等9家主要汽车金融公司于2018年公开披露的数据相比,上汽财务人均管理贷款金额是上述9家人均管理金额的2.5倍,费用率低45BP,资产质量也大幅领先同行。

上汽财务还充分利用存款资金成本低于汽车金融同行的优势,积极响应集团号召,本着为集团服务、为企业服务的理念,其存款资金来自于集团、用之于集团,将吸收企业低成本资金优势的好处全部让利给集团成员企业、产业链用户和购车客户,有力地促进了集团整车企业的销售。根据统计,上汽财务公司2018年贷款利率比上述9家均值低230BP,与借入资金成本差距相当。按上汽财务公司1200多亿元贷款规模及230BP的让利点测算,上汽财务公司每年让利集团成员企业、产业链用户及个人贷款消费者的利润接近28亿元,用实际行动真正践行了集团领导关于“金融支持整车销售”的要求。

展望未来,上汽财务公司将继续全力助推上汽集团主业发展。朱春富说:“希望通过多平台协同效应,从集团外部获取更多低成本、可持续的资金。在行业寒冬时,能做到手中有粮、心中不慌,确保上汽集团现金流的稳定。”


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